Nesse artigo descreverei todo procedimento necessário para que uma pessoa (ou empresa) possa iniciar suas operações de compra e venda de futuros (café, soja, milho, dólar, etc) e/ou ações na BM&FBovespa. Como acima dito, o procedimento é o mesmo idependentemente se o leitor é um investidor ou um Hedger. Portanto, o artigo não foge ao foco desse blog.
1. O primeiro passo é a escoolha da corretora pela qual o cliente irá realizar suas operações de mercado. Segue abaixo os principais ítens a serem avaliados:
- Avalie o Home Broker da corretora (para investidor)
Um ponto muito importante para escolha da corretora é avaliar o Home Broker oferecido. Essa ferramenta é uma plataforma de negociação que possibilita ao investidor operar de qualquer lugar com acesso à internet via browser, dispensando a necessidade de ligar para a corretora para passar as ordens de compra e venda. Vale ressaltar que, com relação aos mercados futuros - BM&F, os Home Brokers somente possibilitam a negociação dos mini-contratos.
Na avaliação do Home-Broker, o investidor deve atentar para os seguintes pontos:
Em alguns Home-Brokers a taxa de atualização das cotações é demorada, o que pode significar perda de oportunidades e bem provavelmente perdas. Portanto, verifique se o Home-Broker tem atualização em real-time. Nesse mesmo quesito, o tempo de execução das ordens também deve ser imediato.
Grande parte dos investidores operam com estratégias de proteção contra perdas excessivas, que são chamadas Stop Loss. Além dessa, outra estratégia muito utilizada no mercado é a definição de um preço objetivo, onde o investidor realiza os lucros desfazendo a operação. Essa é a estratégia de Stop Gain. Verifique se o Home Broker permite a colocação de ordens de stop (gain/loss).
A disponibilização de gráficos e ferramentas de análise gráfica é essencial para que o investidor possa desenhar e acompanhar suas estratégias. Também é importante que esses gráficos tenham uma atualização rápida. Em média, a taxa de atualização é de um minuto.
Ao realizar uma negociação, sempre verificamos os preços no mercado como base para a tomada de decisão. Na bolsa não é diferente, ao comprar ou vender é necessário verificar as ofertas de compra e de venda dos demais participantes do mercado. Isso é verificado através do livro de
ofertas. O Home-Broker deve possuir o Livro de Ofertas com a listagem das quantidades, preços e corretoras que estão negociando o ativo que se deseja comprar/vender.
Um bom Home Broker deve disponibilizar em sua interface uma ferramenta de controle financeiro das operações, onde o cliente possa acompanhar e avaliar sua carteira de ativos, sua rentabilidade e os custos incorridos nas operações (Corretagem e Impostos).
Um ponto mais difícil de avaliar, porém extremamente importante, é a estabilidade de conexão do Home Broker. Imagine vocês aguardando uma oportunidade e seu Home Broker travar! Este é um problema encontrado na maioria dos Home Brokers, contudo, sua avaliação só é possível através da tentativa.
- Compare as taxas de corretagem
A BM&FBovespa estipula a Taxa Operacional Básica (TOB), como base (valor máximo) para a corretagem sobre as operações em ações e futuros. A partir dessa taxa, as corretoras estabelecem políticas de descontos que variam de acordo com seu mercado alvo, na disputa pela captura do maior número de clientes.
Nesse contexto, a principal diferença observada no mercado quanto à taxa de corretagem é que algumas corretoras ofertam uma taxa fixa enquanto outras adotam a Taxa Operacional Básica - pela qual o custo da operação varia de acordo com o volume financeiro. Assim, a vantagem entre uma ou outra forma de taxação vai depender do volume de negociação e cada caso merece uma avaliação individual.
Devido à diversidade de promoções das corretoras e à diversidade do volume de negociação dos leitores, tentar escrever essa análise se tornaria muito prolongada e cansativa para todos nós. Contudo, para não deixar meus leitores "na mão", elaborei uma planilha de análise de corretagem para lhes auxiliar nessa tarefa. Ela está disponível no menu AgroDownloads.
Para finalizar esse item, recomento aos leitores que nunca deixem de negociar descontos com suas corretoras! Quanto maior o volume de recursos que você tenha para investir, maior seu poder de barganha.
- Verifique a disponibilidade e qualidade das análises da corretora
As boas corretoras sempre disponibilizam aos seus clientes uma gama de serviços de apôio à tomada de decisões, sejam elas de investimento ou de hedge. Estes serviços podem ser relatórios de análises de empresas e/ou mercados (soja, milho, boi, dólar, macroeconomia, etc), ou mesmo analistas prontos para explicar aos clientes os principais acontecimentos e expectativas. Em muitos casos o cliente não tem tempo para acompanhar o mercado e precisa estabelecer um relacionamento mais próximo com o broker, o qual manterá um contato constante com o cliente por telefone, passando ao mesmo as oportunidades desejadas. Portanto, verifique a disponibilidade e qualidade dos serviços de apôio à tomada de decisão da corretora.
2. O segundo passo é preparar as documentações necessárias para o cadastro na corretora escolhida
O cadastro na corretora obedece critérios estabelecidos para cada tipo de cliente. Na grande maioria dos casos os documentos exigidos do cliente são os listados abaixo:
- pessoa física (PF):
- Cadastro da corretora;
- Declarações e Autorizações;
- Contratos (de acordo com o que o cliente deseja operar) BM&F, Bovespa, Internet, Tesouro e BTC;
- Cópia autenticada de RG e CPF;
- Cópia autenticada de comprovante de endereço;
- Cópia autenticada de certidão de casamento (se for o caso);
- Cartão de assinatura com firma reconhecida;
- Contrato de abertura de conta corrente;
- Cópia do último IR (para operações na BM&F);
- Se o cliente for Hedger (produtor por exemplo), cópia da nota fiscal onde conste os produtos comercializados.
- pessoa jurídica (PJ):
- Cadastro da corretora;
- Declarações e Autorizações;
- Contratos (de acordo com o que o cliente deseja operar) BM&F, Bovespa, Internet, Tesouro e BTC.
- Cópia autenticada do Estatuto Social (S/A) ou Contrato Social (Ltda);
- Cópia autenticada da última ata da eleição da diretoria (S/A) ou da última alteração contratual com nome da atual diretoria (LTDA);
- Procuração (se houver);
- Cópia autenticada do último Balanço assinado por um dos diretores, e pelo contador;
- Cartão de assinatura com firma reconhecida;
- Contrato de abertura de conta corrente;
- Se o cliente for Hedger (produtor por exemplo), cópia da nota fiscal onde conste os produtos comercializados.
3. O terceiro passo é fazer a transferência do dinheiro para a sua corretora
A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) estabelece alguns critérios para a transferência de recursos para a conta na corretora. Segue abaixo os critérios:
O recurso deve ser enviado sempre da conta do próprio cliente, titular da conta na corretora;
Os recursos deverão ser enviados por DOC ou TED. Não são aceitos outros tipos de depósito (exemplo: em espécie ou cheque). Nesses casos é necessário comprovar a titularidade do depósito, que pode levar até 5 dias.
4. O quarto passo é começar a operar!
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