Cotações da soja experimentam novas máximas na Cbot mas realização de lucros devolvem os ganhos e mercado fecha de lado

A soja iniciou este mês experimentando novas máximas nas cotações de Chicago, contudo, vendas de fundos retiraram os ganhos do início do pregão, trazendo as cotações de volta ao nível do dia anterior.

O mercado continua seguindo de perto o comportamento dos mercados financeiros, com fundos de commodities detendo grande parte dos contratos em aberto (39,66%) e realizando posições de acordo com o comportamento do Dólar frente às demais moedas internacionais.

Nos fundamentos, as expectativas dos participantes se dividem. De um lado temos a forte demanda chinesa dando suporte às cotações. Do outro, a estimativa de um aumento de 18,7% na safra mundial pressionando.

Particularmente, acredito que as cotações continuarão seguindo de perto os mercados financeiros e que no primeiro sinal de problemas, o peso dessa super safra derrubará as cotações da soja.

Aumento das exportações de milho revigora a expectativa de melhora nas cotações

Inicio meus comentários de dezembro sobre o mercado de milho com boas expectativas aos produtores desse cereal. Isso porque desde outubro, enquanto observávamos uma forte queda nas cotações do milho no mercado interno, em Chicago as cotações caminharam no sentido contrário. Por outro lado, em outubro e novembro, o Real não manteve a mesma tendência de valorização observada no período anterior. Esses fatores juntos tem resultado em uma melhora da paridade de exportação, tornando o milho brasileiro mais competitivo no mercado internacional. Confirmação disso é o aumento das exportações em novembro, que registrou um volume de 1,08 milhão. Mesmo assim, as exportações precisam atingir a marca de 1,46 milhões de toneladas para que se confirme a estimativa da Conab de exportações de 8 milhões.

Voltando ao cenário internacional, a desvalorização do dolar e as chuvas sobre a região produtora norte americana ainda dão suporte às cotações na Cbot. A expectativa sobre o a demanda de milho para produção de etanol nos EUA também são otimistas e devem dar um bom suporte às cotações. Em 2010 o governo americano tomará sua decisão sobre o aumento do percentual de etanol na gasolina daquele país. A expectativa é que aumente de 10% para 15%.

Portanto, caros leitores, acredito que este seja o ponto de uma inversão de tendência. Mesmo considerando o elevado nível dos estoques atuais.

Cotações futuras do milho fecham em alta com compras especulativas para realização de lucros

As cotações futuras do milho encerraram essa quinta-feira em alta, com compras especulativas para realização de lucros. Essa alta, que começou no after da quarta-feira, veio com a lei que aprovou aumento no repasse de verbas ao Ministério da Agricultura e Pecuária as quais serão destinadas para formação de estoques governamentais e seguro safra. Também fez parte a alta que houve na quarta-feira nas cotações da Cbot. A expectativa de que parte destes recursos fossem destinadas aos leilões de milho da Conab foi assim o principal motivo para ativar o desejo de compras.

Enquanto isso, no mercado físico, os preços seguem sua tendência de baixa. Os estoques estão em níveis muito elevados e significativa parte da safra ainda não foi comercializada. Com isso os compradores seguem sua estratégia de adquirir somente o suficiente para as necessidades de curto prazo, aguardando preços mais baixos. Para hoje acredito que o mercado devolva os ganhos de ontem e feche em baixa.

Nervosismo do mercado financeiro derruba cotações da soja no eletrônico

O mercado interno de soja ficou travado nessa quinta-feira devido à ausência do referencial da Cbot que não operou ontem por causa do feriado de ação de graças nos EUA.

Enquanto isso, o anúncio de Dubai sobre a renegociação de dívidas deixou o mercado nervoso, com medo de um calote de aproximadamente US$ 80 bilhões.

Como resultado o Dólar se valorizou com a corrida dos mercados por proteção. O resultado dessa valorização já se reflete no eletrônico da Soja Cbot, com baixa em torno a 20 pontos passando (09h00) a testar incisivamente o suporte. Para hoje, o mercado deve observar atento ao relatório de vendas para exportação dos EUA, além, é claro, do comportamento dos mercados financeiros. A minha expectativa é que o mercado financeiro continue negativo hoje, o que deve manter as cotações da soja em baixa. O suporte desse mercado vai depender dos resultados das exportações, as quais estão em forte crescimento nos EUA.

Cotações da soja oscilam dentro de canal de consolidação na Cbot

No mercado interno de soja, o dia foi de fraca comercialização com os participantes atentos ao movimento de consolidação das cotações na Cbot e do Real x Dólar.

Na Cbot, as cotações da soja estão se mantendo acima dos US$10,00/bushel, com suporte da demanda internacional pela oleaginosa e também na desvalorização do Dólar. O movimento é de consolidação, já que os participantes desse mercado estão diante da entrada da safra norte americana e também a expectativa de uma safra muito maior na América do Sul.

Hoje não haverá pregão na Cbot devido ao feriado de Ação de Graças.